لقد أصبح الذكاء الاصطناعي موضوعًا مسيطراً في مناقشات الاستثمار، حيث يدعي البعض أنه سيثور الصناعات، بينما يحذر آخرون من فقاعة مضاربة. كوني مستثمرًا طويل الأجل، أتبنى نهجاً حذراً؛ فأنا أقيم تأثير الذكاء الاصطناعي على الشركات مع التأكد من عدم دفع مبالغ زائدة مقابل الإمكانات المستقبلية.
بينما يقوم الذكاء الاصطناعي بتحويل بعض الصناعات، أقوم بتقييم تأثيره على الشركات الفردية بنفس التحليل الدقيق الذي أطبقه على أي استثمار. بدلاً من الانجراف وراء الزخم المدفوع بمشاريع الذكاء الاصطناعي، أركز على كيفية تضمين الشركات للذكاء الاصطناعي في عملياتها لزيادة الإنتاجية وتوسيع الهوامش أو تحسين مركزها التنافسي. بعض الشركات، مثل Cisco Systems، التي كانت من أسهمي المحببة لفترة طويلة، أثبتت أنها مستفيدة بشكل واضح من الذكاء الاصطناعي، ليس فقط من الناحية النظرية بل من خلال تحقيق فوائد تشغيلية ملموسة.
Cisco: دراسة حالة في النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي
تصف Cisco نفسها بأنها “الرائدة العالمية في التكنولوجيا التي تحدث ثورة في طريقة اتصال المؤسسات وحمايتها في عصر الذكاء الاصطناعي”. على مدى أكثر من 40 عامًا، ربطت Cisco العالم بشكل آمن. باستخدام حلول وخدمات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي في الصناعة، تمكن Cisco عملاءها وشركاءها ومجتمعاتها من فتح الابتكار، وزيادة الإنتاجية، وتعزيز القدرة على التحمل الرقمي. ومع وجود هدف في قلبها، تظل Cisco ملتزمة بخلق مستقبل متصل وشامل للجميع.
في الوقت الحاضر، تقوم العديد من الشركات بإدخال مصطلح الذكاء الاصطناعي في بياناتها الصحفية بهدف إثارة حماس اللاعبين في السوق، لكن Cisco تحقق فعلاً أرباحًا ملموسة. فقد أبلغت الشركة مؤخرًا عن سجل مالي قوي للربع الثاني، حيث تجاوزت الأرباح التقديرات بـ 0.94 دولار للسهم الواحد، وتجاوزت الإيرادات 14 مليار دولار توقعات السوق.
الأهم من ذلك، أن الشركة تحقق تقدماته مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. باستثناء الاستحواذ على Splunk، نما الإيرادات بنسبة 11% على أساس سنوي، نتيجة للطلب المتزايد من عملاء الاتصالات ومقدمي خدمات الويب. وقد أبرز الرئيس التنفيذي لشركة Cisco، تشاك روبنز، أركان الشركة الثلاثة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي: بنية تحتية للتدريب، استدلال سحابي للشركات، والشبكات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
اختيار الأسهم والانضباط في التقييم
أبقى حذرًا من الشركات التي تروج لتطورات ذكاء اصطناعي دون فوائد ربحية واضحة. المفتاح هو التمييز بين الشركات التي تستفيد حقًا من الذكاء الاصطناعي لتحقيق مكاسب مالية ملموسة وبين تلك التي تكتفي بالركوب على موجة الضجة. قد تقدم الشركات ذات الأساسات القوية مثل التدفقات النقدية القوية وميزتها في الكفاءة المدعومة بالذكاء الاصطناعي قيمة طويلة الأجل جذابة. من ناحية أخرى، أتجنب الانجراف وراء التقييمات المرتفعة لأي شركة، خاصة تلك التي تعتمد على وعود مرتبطة بالذكاء الاصطناعي في المستقبل البعيد.
تأتي الثورة السريعة في مجال الذكاء الاصطناعي مع فرص ومخاطر. يمكن أن تقدم التحديات التنظيمية، والاضطرابات في سوق العمل، والزيادات المضاربية تقلبات في السوق، مما يجعل تنويع المحفظة أمرًا بالغ الأهمية. أسعى للحصول على تعرض للفوائد الناتجة عن الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة متنوعة من القطاعات، بما في ذلك البنية التحتية، والحوسبة السحابية، وأتمتة الصناعات، بدلاً من تركيز المخاطرة في أبرز اللاعبين الواضحين في مجال الذكاء الاصطناعي.
عقلية طويلة الأجل
تظهر التاريخ أن التقدمات التكنولوجية غالبًا ما تؤدي إلى حماسة أولية قبل أن تستقر كمحركات اقتصادية طويلة الأجل. أظل ملتزمًا بنهجي المنضبط، لضمان استفادة محفظتي من إمكانيات الذكاء الاصطناعي دون أن أكون ضحية للمضاربة. تبقى الصبر، والانضباط في التقييم، وعقلية طويلة الأمد هي أفضل أدواتي للتنقل في مشاهد الاستثمار الجديدة.
سواء كان الذكاء الاصطناعي قوة تحويلية أم مجرد فصل آخر في دورة التكنولوجيا، سأواصل التركيز على شراء الشركات بأقل من قيمتها المدركة، تمامًا كما فعلنا في استثمارات الحكيمة لأكثر من 47 عامًا.
